BTC на грани разворота: краткосрочные инвесторы усиливают накопление

Цена биткоина (BTC) снизилась на ~2 % за последние сутки, торгуясь около $106 450 после скачка волатильности и резкого отката на 10 октября. Хотя ситуация остаётся напряжённой, один из интереснейших признаков — агрессивное накопление краткосрочными держателями (STH) — уже обращает на себя внимание аналитиков.

Когда краткосрочные держатели (люди, которые купили BTC недавно и держат его непродолжительное время) вместо того, чтобы паниковать и продавать при падении, наоборот наращивают позиции, это может быть важным сигналом: давление продаж может иссякнуть, и начнётся восстановление.

Метрика NUPL для краткосрочных держателей — подтверждение или ловушка?

Что такое NUPL и почему он важен

NUPL (Net Unrealized Profit & Loss) показывает чистую нереализованную прибыль / убыток для определённой группы держателей (в данном случае, краткосрочных). Если значение отрицательное — значит большинство из них в убытке; если положительное — большинство держателей уже “в прибыли”.

Когда NUPL достигает очень отрицательных значений — это часто сигнал, что давление продаж уменьшилось, поскольку большинство держателей уже “на минусе” и не спешат продавать ещё ниже. Это может быть маркером дна или начала восстановления.

Ситуация на 10–16 октября: спуск до –0,04

Согласно представленным данным, в момент начала распродажи NUPL краткосрочных держателей опустился до –0,04 — самого низкого значения с 20 апреля 2025 года. Это говорит о том, что большинство STH сейчас в убытке, и давление продажи сильно уменьшено.

Ранее, когда NUPL опускался до –0,02, BTC демонстрировал восстановление:

• 25 сентября: NUPL ~ –0,02, BTC вырос на ~4,9 % (с ~$109 000 до ~$114 300) за четыре дня.

• 11 октября: NUPL снова ~ –0,02, и BTC поднялся ~4,1 % (с ~$110 800 до ~$115 300) за три дня.

Сейчас, когда NUPL ещё ниже, можно ожидать, что краткосрочные держатели (STH) видят привлекательные уровни для входа, особенно если рынок пойдёт в сторону улучшения настроений.

Объём в руках STH: как “молодые” держатели наращивают позиции

Одним из самых сильных признаков является рост объёма BTC, удерживаемого краткосрочными держателями. По данным аналитики:

• 13 октября объём STH составлял ~2,54 млн BTC.

• К 16 октября этот объём увеличился до ~2,65 млн BTC — прирост ~4,3 %.

• То есть за три дня STH добавили около 110 000 BTC, что при текущей цене близко к $12 млрд вложений.

Это указывает на то, что часть краткосрочных держателей не продаёт на падении, а, наоборот, выкупает откаты. Увеличение объёма держания STH до 3-месячного максимума говорит о силе новой волны покупок.

Такое поведение часто называют «тихим накоплением» — когда активность не слишком агрессивна, но она же может заложить фундамент для будущего подъёма.

Технический анализ: восходящий клин и дивергенции

Паттерн — нисходящий (сжимающий) клин

На графике в пределах 4-часового таймфрейма видно форму, похожую на нисходящий клин — серия ниже максимумов и минимумов с постепенным сжиманием. Этот паттерн часто прорывается вверх, особенно если поддержка внутри клина удерживается.

Чтобы прорыв состоялся, нужно:

• чтобы BTC преодолел ~8 % вверх, выйдя из формы клина;

• закрытие дневной свечи выше области $112 000–$114 000 и дальнейший прорыв уровня $115 500 (зона сопротивления).

Дивергенция RSI: сигнал смены импульса

С 11 октября BTC обновил более низкий минимум, но RSI сформировал более высокий минимум — классическая бычья дивергенция. Это говорит о том, что импульс продаж снижается, и покупатели могут начать возвращаться.

Если цена выйдет из клина и закроет день выше $115 500, этот сигнал подтвердится и может привести к росту к $122 000 и выше.

Уровни сопротивления и поддержки

• Зоны сопротивления: $112 000, $114 000, $115 500 — ключевые рубежи, от которых зависит прорыв.

• Поддержки: ~$106 200 — важная опорная зона; ниже — $102 000 как возможный “минимальный” уровень текущей коррекции.

• Если цена пробьёт вниз $106 200 и не удержится — возможно возвращение к ~ $102 000.

Сценарии: будет ли ралли или новый откат?

Сценарий A: Успешное восстановление и прорыв

• BTC удерживает ~ $106 000 поддержку.

• Цена выходит из клина и закроет день выше $115 500.

• Возникает начальный импульс, и BTC может протестировать $122 000 или выше.

• Дальнейший рост зависит от объёмов, новостей, участий крупных держателей.

Сценарий B: Консолидация и накопление

• Цена остаётся внутри клина или выше $106 200, без уверенного прорыва.

• Рынок формирует базу: движение вверх и вниз, но без тенденции.

• Участники ждут значимого сигнала: пробой вверх или пробой вниз.

Сценарий C: Срыв вниз

• Цена не удержит ~$106 200, пробьёт вниз.

• BTC может откатиться к ~$102 000, возможно ниже, если поддержка не будет найдена.

• Ралли может быть сорвано, а накопление краткосрочных держателей окажется преждевременным.

Накопление на падении — повод для оптимизма, но осторожного

Текущая картина показывает, что краткосрочные держатели проявляют агрессию — они не боятся покупать на падении, увеличивают долю BTC в своих руках на миллиарды долларов. Это сильный сигнал, что давление продажи ослабевает, и шанс на восстановление возрастает.

Тем не менее, чтобы это накопление действительно превратилось в ралли, BTC должен удержать зону ~$106 000, выйти из текущей формы клина и преодолеть сопротивление на ~$115 500. Только при подтверждении этих условий рынок может перейти от “намерений” к реальному росту.

Сейчас ближайшие дни станут критическими: либо мы увидим старт нового ралли, либо коррекция ещё углубится. Если хочешь, я подготовлю визуальный прогноз с уровнями входа, стопов и целей — чтобы ты мог видеть карту развития для этого движения?